в

Цены на биткойны и Tesla падают, поскольку ФРС намекает, что количественное смягчение возвращается, чтобы избежать пузырей активов

Рассказы аналитиков о том, почему вчера рухнули Tesla и Биткойн, многочисленны и разнообразны, но взгляд на протоколы Федеральной резервной системы на декабрьском заседании может дать указание на то, что официальные лица центрального банка Соединенных Штатов продолжают намекать на сокращение количественного смягчения, чтобы избежать диких пузырей активов.

Хотя Федеральная резервная система не упомянула напрямую Tesla Inc. и Биткойн, центральный банк явно недоволен повсеместными разговорами о пузырях активов, и его официальные лица теперь все намекают на сокращение покупок облигаций — в настоящее время ожидается, что ФРС будет покупать казначейские обязательства на сумму до 80 миллиардов долларов в месяц.

Поскольку протокол декабрьского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) уже распространен после его публикации 6 января, общая капитализация криптовалютного рынка упала более чем на 200 миллиардов долларов, а цена биткойнов упала до 30 229 долларов, причем альткойны также резко упали. Рыночная капитализация Tesla также упала до 768 миллиардов долларов, а цена ее акций упала почти на 8% с 880 до 811 долларов.

В начале 2021 года фондовый рынок сравнивали с счастливым игровым автоматом : просто закройте глаза, выберите акцию и посмотрите, как растут ваши деньги. Хотя центральный банк прямо не сказал, что он обеспокоен ростом цен на акции Tesla и биткойны — подтекст выступления выступающих на прошлой неделе в FOMC можно интерпретировать как ранний признак того, что мандат ФРС в области финансовой стабильности начинает оказывать влияние на некоторых политиков, которые до сих пор были сосредоточены на достижении максимальной занятости и стабильности потребительских цен.

«Король облигаций» Джеффри Гундлах, основатель и генеральный директор DoubleLine Capital LP, сказал в недавнем интервью CNBC TV, что Биткойн выглядит как пузырь, готовый лопнуть. Инвестор сказал, что криптовалюта достигла «территории пузыря», когда она превысила 23000 долларов, и он не чувствует себя совместимым с текущими уровнями криптовалюты. Гундлах не одинок в своей оценке Скотт Майнерд, главный инвестиционный директор Guggenheim Investments, написал сегодня в Твиттере :

«Параболический рост Биткойна в ближайшей перспективе неустойчив».

В дополнение к контрольному списку сигналов Bank of America Corp., который теперь указывает на надвигающуюся коррекцию медвежьего рынка в рисковых активах, инвестор-миллиардер Марк Кьюбан написал сегодня в Твиттере :

«Наблюдая за торговлей криптовалютами, это ТОЧНО похоже на пузырь акций в Интернете. ТОЧНО. Я думаю, что btc, eth и некоторые другие будут аналогичны тем, которые были созданы в эпоху доткомов, пережили лопнувший пузырь и процветали, такие как AMZN, EBay и Priceline. Многие этого не сделают».

Трейдеры облигациями ожидали, что центральный банк США вмешается, чтобы остановить устойчивое повышение доходности. Всего месяц назад многие ожидали, что центральный банк изменит свои покупки активов и купит более долгосрочные казначейские облигации. Судя по заявлениям официальных лиц ФРС в протоколе FOMC от декабря, эти планы, похоже, были отодвинуты на второй план, и обсуждение перешло к тому, как лучше всего сократить покупки активов.

Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер обсудил возможность сокращения, отвечая на вопросы на виртуальном мероприятии, посвященном сокращению на прошлой неделе, он сказал :

«Я могу предположить, что это произойдет в самом конце 2021 или в начале 2022 года. Но все это будет зависеть от курса экономики, который будет зависеть от распространения вируса […] Если мы попытаемся сделать это слишком рано, это может вызвать сбой на рынках. Так что у меня есть много степеней осторожности по этому поводу, чтобы просто оставаться спокойным, пока мы не начнем действительно видеть восстановление экономики».

К разговору о сужении добавил президент ФРС Далласа Роберт Каплан, который сказал, что, хотя он считает, что пандемия COVID-19 продолжит оказывать давление на экономику большую часть 2021 года, ФРС следует начать думать, «когда начинать сужаться» после восстановления экономики. и большинство населения. Каплан сказал:

«Наступит момент, когда для экономики и рынков будет намного лучше отказаться от некоторых из этих экстраординарных мер».

Вице-председатель ФРС Ричард Кларида, однако, полностью соответствует ожиданиям трейдеров по облигациям предыдущих месяцев:

«Мои экономические прогнозы соответствуют тому, что мы сохраняем текущий темп покупок в течение оставшейся части года […] может пройти некоторое время, прежде чем мы подумаем о сокращении темпов наших покупок».

Биткойн, Тесла и сокращенное QE

Поскольку Федеральная резервная система продолжает покупать государственный долг за напечатанные деньги, инфляция будет расти вместе с государственным долгом. В результате ожидалось, что цены на активы продолжат расти, а доллар продолжит терять в стоимости. Помимо золота или серебра, новая форма цифрового золота — биткойн — набирает обороты у основных инвесторов в качестве защиты от экономических потрясений.

Поскольку протоколы заседаний FOMC распространяются, а официальные лица продолжают намекать на сокращение программ количественного смягчения, и Tesla, и Биткойн теперь начали терять обороты и делают значительную передышку от своих бычьих прогнозов. Насколько напрямую этот постепенный разговор повлиял на рынки, на данном этапе все еще остается под вопросом, и это может быть просто случай, когда институциональные гиганты теперь забирают часть своей прибыли из своих инвестиций в биткойны после того, как цена BTC была зафиксирована в начале 300%.

Комментарии официальных лиц ФРС относительно сокращения покупок активов теперь ставят под сомнение одну из самых сильных сторон роста рискованных активов за последние несколько месяцев. Теперь ФРС хочет способствовать развитию сильного рынка труда и инфляции, надежно превышающей 2%, чтобы в конечном итоге она могла работать вне нулевой нижней границе процентных ставок — сумеет ли она добиться этого и сколько времени это займет — вот настоящий вопрос.

На данный момент, поскольку ФРС, похоже, движется к тому, чтобы взять под контроль финансовую стабильность, центральный банк, похоже, очень недоволен текущим уровнем безудержных спекуляций с ценами на активы и расширяющимися пузырями — наиболее очевидными активами пузыря являются Биткойн и Тесла. Хотя ФРС специально не упомянула Tesla или BTC, официальные лица центрального банка продолжили упоминание об окончании разговора на прошлой неделе, что может быть признаком того, что они будут стремиться заблокировать эти активы, а также движущим фактором недавнего обвала как Tesla, так и биткойнов.

Добавить комментарий

Ценовой анализ XRP: вернулся ли XRP к своим дням славы?

Держаться за биткойн в долгосрочной перспективе — это правильный путь, говорит криптоаналитик